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北京绿色交易所总经理梅德文:中国自愿碳市场已经做好了准备,会大有可为

2022-12-15 11:52:49 编辑:双碳时间

  12月14日-16日,新浪财经2022年会暨第十五届金麒麟论坛举行,本届年会的主题为“高质量发展、新机遇共享”。北京绿色交易所总经理、北京绿色金融协会秘书长梅德文出席并发表演讲。

  梅德文在演讲中表示,中国自愿碳市场从2005年开始,有三个阶段。2005年自愿碳市场CDM市场,2005到2012年,三个数字,8年总共减排量超过10亿吨,单价100元人民币,减排量收入1000亿人民币。可以说中国出身的自愿碳市场也就是CDM市场,为中国的新能源产业发展作出了重大的贡献。

  第二个阶段是从2011年到2020年的区域碳交易试点。从去年7月份开始,中国在电力行业年排放量26000吨以上的发电企业,一共是2162家,配额大约是45亿吨。交易量去年一共是不到2亿吨,1.79亿吨,交易金额不到100亿,76.61亿,平均价格不到50块钱,42.79元,换手率大约是2%。客观来讲,中国作为一个发展中国家,第一个履约期完美收官,市场运行健康有序,交易价格稳中有增,促进了企业的减排和加快绿色经济的转型。但是和欧盟比,中国强制碳交易市场的价格不到欧盟的1/10,交易量不到欧盟的1%,交易金额不到欧盟的1‰,但是中国的配额却是欧盟的三倍。所以,相比欧盟碳市场,中国碳市场的特点是交易规模小、交易价格低、缺乏流动性、投融资功能弱。

  梅德文指出,CCER市场从2013年到去年这七八年时间,一共累计4.43亿吨,交易金额突破40亿,单价10块钱。可以看到中国自己的自愿减排交易市场,这7、8年40亿,仅仅相当于CDM交易金额的4%,单价仅仅相当于CDM市场的10%。目前中国CCER存量很少了,只有1000多万吨,中国作为45亿吨的强制碳交易市场,需要尽早重启自愿碳市场。

  他提到,目前中国强制碳市场只有一个行业——电力行业,未来可能在电力之后,再循序渐进地推出石化、化工、钢铁、有色、造纸、航空等8大行业,配额可能到70~80亿吨,控排企业到达7000到8000家,甚至到1万家。未来中国碳市场如果金融化之后,以70~80亿吨的配额,就相当于欧盟碳市场现在5倍的配额,交易量未来如果循序渐进的金融化之后,有可能是超过500~600亿吨,单价有可能超过200万人民币,交易金额有可能到达10万亿人民币以上。

  为什么这样说?因为根据华北电力大学原校长、中国工程院院士刘吉臻院士的统计,他说中国去年的碳排放大约是105亿吨,能耗大约占全世界的1/4,碳排放大约占全球的30%左右,接近1/3,煤耗大约占全世界的1/2。所以,中国实现碳中和压力山大,必须有低成本、高效率的减碳工具,那就是碳市场。

  同时,中国已经具备了世界上最大的新能源体系,去年的风光装机超过六亿千瓦,占全世界的80%左右,产能占全世界的70%左右。风光新能源等装备制造业占据了全世界60%左右,电动车超过100万辆,大约占全世界的50%以上。所以,中国碳排放八大行业大约是占2/3,还有1/3需要借助于自愿碳市场。

  另外一方面,中国金融业机构总资产大约是382万亿,其中银行业机构总资产大约占345万亿,其中90%是银行业机构总资产,而银行业机构的融资需要信用,需要担保,需要抵押,碳中和的技术创新需要银行融资之外的直接融资,包括债券,包括股票,更需要一个新型金融市场,那就是碳市场。

  对此,梅德文强调,中国碳市场的挑战前所未有。中国是世界上最大的碳排放国家,但是机遇同样千载难逢,因为中国具备世界上最大的新能源体系,风光装机80%,储能产能70%,新能源装备产业60%,电动车50%。中国有广阔的市场、充沛的新能源资源、成熟的产业链以及中国具备一批世界级的新能源企业,能够超越所谓的能源不可能三角,促进解决宏观经济的不可能三角。

  “解决方案就是要建立更加有规模、更加有流动性的绿色金融体系,特别是碳市场。我们说人类社会的第一次工业革命在英国,靠的是债券市场,人类社会的第二次工业革命在美国,靠的是股票市场。大家发现没有,全部都是直接融资,它不是间接融资。现在正处在第三次工业革命,中国如果把碳市场为载体的绿色金融体系发展起来,中国就能够抓住碳中和的千载难逢的机遇,从而就可以以最低成本、最高效率实现碳达峰碳中和,实现中华民族的伟大复兴。中国自愿碳市场已经做好了准备,自愿碳市场会大有可为。”他说。

  以下为发言实录:

  大家好,我是北京绿色交易所的梅德文,非常荣幸参加新浪财经2022年年会暨第十五届金麒麟论坛,我今天就碳中和、碳关税背景下的自愿碳市场和大家做个分享。

  我主要讲三部分:

  第一部分,国际自愿碳市场的现状和趋势。主要想说明国际社会正在构建统一的、透明的、具备流动性的国际自愿碳市场,已经形成了巨大的市场需求。

  第二部分,我主要想说明中国自愿碳市场的现状与挑战,因为中国具备世界上最大的新能源体系,所以,我们事实上已经形成了巨大的自愿碳市场的碳信用的供给。

  第三部分,如何将中国巨大的自愿碳信用的供给与国际上最大的自愿碳信用的需求结合起来。我们建议重启自愿碳市场,建设更加金融化、更加国际化的自愿碳市场交易平台,从而把供给和需求连接起来,以获得国际碳市场的话语权与定价权。

  第一,国际碳市场的现状。

  国际碳市场从2005年开始,欧盟自愿碳市场包括欧盟的强制碳市场开始到现在为止也差不多20年了,如果从2003年芝加哥期货交易所成立,到现在为止,真正的整整20年。我们知道碳市场是应对气候变化的产物,所谓“气候变化”是因为人类社会自工业革命以来,因为过度消耗煤、油、气等化石能源,加剧了温室效应,改变了大气结构,产生了气候变化。如果不加以应对,将会对人类社会的经济发展等带来非常大的不利的影响。后来国际社会依据“科斯定理”建立了这样的一个碳交易市场,我们可以说碳市场是科斯定律与现代金融的完美结合。

  去年全球碳市场的交易量大约是7600亿欧元,其中90%来自于欧盟碳交易市场,大约是6830亿欧元。欧盟碳市场去年的平均价格是56欧元,最高差不多接近90欧元。

  碳市场有两个显著的特点:1.国际化,气候变化显著的特点是全球时空均匀性,或者说全球时空一致性。也就是说在全世界任何地方排放二氧化碳,对地球的影响都是一样的。所以,它的显著的特点就是国际性、世界性或者全球性。2.碳交易市场作为一种市场机制,作为一种金融工具,作为一种金融手段,它也有个鲜明的特点,就是市场化或者金融化,如果合起来,可能就属于国际市场,或者说国际金融。广义的自愿碳市场,包括碳抵消,通过这种机制把自愿市场与强制市场连接起来,碳中和市场就是这种非控排企业自愿实行碳中和。另外,投资机构看好自愿碳市场这样一个金融资产。还有一个是碳配额制,是针对个人的。

  自愿碳市场主要的标准是VCS,大约占62%。据国际自愿减排市场规模化扩大工作小组TSVCM预测(现在叫ICVCM),2030年全球应当减少230亿吨碳排放,其中大约10%、20亿吨左右来自于碳汇和碳移除,这就是全球自愿碳市场。2030年大约规模是500亿美元,也有机构预测大约是1000亿美元。

  国际自愿碳市场的一些机制发展的情况。

  首先是SDM机制,自愿市场最早来自于1997年联合国UN FCC气候变化框架公约组织在日本的京都签订了《京都议定书》,其中有一个新的发展机制,可以说是全球自愿碳市场的1.0版。    我们认为,在未来的某个时间节点,在联合国的推动之下,国际社会可能会建立一个基于一个统一登记簿的国际减缓成果转移数据库,这样一个登记簿上的全球统计的自愿碳市场呼之欲出。

  第二个就是国际民航组织推行的CORSIA,就是国际民航碳抵消与交易机制CORSIA机制,它是从2021年到2026年,是试点和自愿这样一个阶段。    这个是属于一个强制性的国际化的统一的行业减排交易机制,对于中国的碳交易市场,对于中国的新能源产业发展都会产生重大的影响。

  第三个,国际金融界人士正在推动成立的tsvcm机制,叫国际自愿减排市场规模化扩大工作小组。现在改名字叫IC-VCM,就是国际自愿市场诚信委员会,他们建立了一个核心碳原则。    第四个是我们今天说的主题,是欧盟的碳边境调节机制,就是欧盟的碳关税。欧盟碳关税就是什么意思?要从2027年开始,如果一切顺利的话,欧盟将针对所有出口到欧盟地区的含碳产品,按照欧盟碳交易市场的价格来征收碳关税。欧盟地区现在的碳市场价格大约是75欧元左右,今年曾经一度接近100欧元。我曾经和一位光伏组件公司的高管交流过,他说他们公司60%的收入和利润来自于国际市场,即使按照欧盟今天市场的价格,他们出口到欧盟地区的光伏组件,所有的利润荡然无存,他们大约是15%的利润。因为早在2020年中国就超过美国,成为欧盟地区最大的贸易合作伙伴,欧盟的碳边境调节机制(碳关税)对于中国的能源结构调整,对于中国的国际贸易,对于中国的碳交易市场,对于中国的新能源产业发展都会有巨大的影响。当然我认为对于中国的新能源产业发展,包括绿电、绿证、CCER自愿碳市场应该是一个利好。

  第二部分,中国自愿碳市场的现状。

  中国自愿碳市场从2005年开始,它有三个阶段。2005年自愿碳市场CDM市场,2005到2012年,三个数字,8年总共减排量超过10亿吨,单价100元人民币,减排量收入1000亿人民币。可以这样说中国出身的自愿碳市场也就是CDM市场,为中国的新能源产业发展作出了重大的贡献。

  第二个阶段是从2011年到2020年的区域碳交易试点。从去年7月份开始,中国在电力行业年排放量26000吨以上的发电企业,一共是2162家,配额大约是45亿吨。交易量去年一共是不到2亿吨,1.79亿吨,交易金额不到100亿,76.61亿,平均价格不到50块钱,42.79元,换手率大约是2%。客观来讲,中国作为一个发展中国家,我们第一个履约期完美收官,市场运行健康有序,交易价格稳中有增,促进了企业的减排和加快绿色经济的转型。但是如果和欧盟比,欧盟碳市场去年的配额只有中国的1/3,不到16亿吨,但是它全年的交易量122亿吨,交易金额6830亿欧元,折合人民币将近5万亿,单价56块钱,所以,和欧盟比,中国强制碳交易市场的价格不到欧盟的1/10,交易量不到欧盟的1%,交易金额不到欧盟的1‰,但是我们的配额却是欧盟的三倍。所以,相比欧盟碳市场,中国碳市场的特点是交易规模小、交易价格低、缺乏流动性、投融资功能弱。

  CCER市场从2013年到去年这七八年时间,一共累计4.43亿吨,交易金额突破40亿,单价10块钱。我们可以看到中国自己的自愿减排交易市场,这7、8年40亿,仅仅相当于CDM交易金额的4%,单价仅仅相当于CDM市场的10%。目前中国CCER存量很少了,只有1000多万吨,我们知道中国作为45亿吨的强制碳交易市场,需要尽早重启自愿碳市场。

  目前中国强制碳市场只有一个行业——电力行业,未来可能在电力之后,再循序渐进地推出石化、化工、钢铁、有色、造纸、航空等8大行业,配额可能到70~80亿吨,控排企业到达7000到8000家,甚至到1万家。未来中国碳市场如果金融化之后,以我们70~80亿吨的配额,就相当于欧盟碳市场现在5倍的配额,我们的交易量未来如果循序渐进的金融化之后,有可能是超过500~600亿吨,单价有可能超过200万人民币,交易金额有可能到达10万亿人民币以上。

  为什么这样说?因为根据华北电力大学原校长、中国工程院院士刘吉臻院士的统计,他说我们中国去年的碳排放大约是105亿吨,我们的能耗大约占全世界的1/4,我们的碳排放大约占全球的30%左右,接近1/3,我们的煤耗大约占全世界的1/2。所以,中国实现碳中和压力山大,必须有低成本、高效率的减碳工具,那就是碳市场。

  另外一方面,中国已经具备了世界上最大的新能源体系,我们去年的风光装机超过六亿千瓦,占全世界的80%左右,我们的产能占全世界的70%左右。风光新能源等装备制造业占据了全世界60%左右,电动车超过100万辆,大约占全世界的50%以上。所以,中国碳排放八大行业大约是占2/3,还有1/3需要借助于自愿碳市场。

  另外一方面,中国金融业机构总资产大约是382万亿,其中银行业机构总资产大约占345万亿,其中90%是银行业机构总资产,而银行业机构的融资需要信用,需要担保,需要抵押,碳中和的技术创新需要银行融资之外的直接融资,包括债券,包括股票,更需要一个新型金融市场,那就是碳市场。

  中国根据国际金融蒙代尔—克鲁格曼的“不可能三角”理论,从长远来看,由于气候变化的全球外部性,碳排放权天然具有国际自由流动的属性,而中国是个发展中国家,我们必须要保持独立的双碳政策。在这样的背景之下,我们碳交易市场的价格只能是自由浮动了,这就是所谓的“金融不可能三角”。韩国和加州虽然说也是十几美元,但是他们这两个曾经一度超过三四十美元,而中国现在的价格只有不到10美元。根据所谓的“一价定律”,以及要素市场产品价格驱动理论,我想中国未来的金融市场在不断开放之后,这样就会存在着套利。我们刚才讲了碳市场第一是国际性,第二是金融性,合起来就是国际金融,它应该说符合国际金融不可能三角理论,所以,未来中国碳市场的价格肯定一国际碳市场趋同。

  去年国务院国发15号文,给北京绿色交易所的定位是推动北京绿色交易所在承担全国自愿减排等碳交易中心的功能基础之上,升级为面向全球的国家级绿色交易所,建设绿色金融和可持续金融中心。我们绿交所正在搭建全国CCER的交易系统和登记系统,为中国CCER市场的重启做好了准备。

  最后,中国碳市场的挑战前所未有。因为中国是世界上最大的碳排放国家,1/4的能耗、接近1/3的碳排放、超过1/2的煤耗,但是我们的机遇同样是千载难逢,因为我们具备世界上最大的新能源体系,风光装机80%,储能产能70%,新能源装备产业60%,电动车50%。中国有广阔的市场、充沛的新能源资源、成熟的产业链以及中国具备一批世界级的新能源企业,让我们能够超越所谓的能源不可能三角,促进解决宏观经济的不可能三角。但是解决方案就是要建立更加有规模、更加有流动性的绿色金融体系,特别是碳市场。我们说人类社会的第一次工业革命在英国,靠的是债券市场;人类社会的第二次工业革命在美国,靠的是股票市场。大家发现没有,全部都是直接融资,它不是间接融资。

  现在正处在第三次工业革命,我们认为中国如果把碳市场为载体的绿色金融体系发展起来,中国就能够抓住碳中和的千载难逢的机遇,从而就可以以最低成本、最高效率实现碳达峰碳中和,实现中华民族的伟大复兴。 中国自愿碳市场已经做好了准备,我们认为自愿碳市场会大有可为。当然这一切的一切就像法国著名作家大仲马在《基督山伯爵》中所说的那句著名的名言一样,“人类的所有智慧都包含在两个词里面”,碳市场也是这样,我们需要等待,但是我们充满希望。

  好,谢谢大家。

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责任编辑:李思阳

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